（五）其他风险
1、实际控制人控制的风险
公司的实际控制人为姜发明和潘连兴，本次发行前两人直接和间接合计持有发行人58.37股份，处于绝对控制地位；若按本次发行股份上限计算，发行后上述持股比例降为44.90，仍处于控制地位。姜发明、潘连兴在历次内部会议中均保持一致意见，共同做出公司各项重大决策。如果未来实际控制人通过控制的股份行使表决权，对公司的重要经营决策、财务、人事安排等实施不当控制，则可能损害中小股东利益。
2、公司股票价格波动的风险
公司股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、国内国际政治经济形势、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。此外，发行人本次向特定对象发行需要有关部门审核及同意，且需要一定的时间方能完成，在此期间发行人股票的市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定风险。
3、新型冠状病毒疫情对生产经营带来的风险
2020年1月以来，国内外先后爆发了新型冠状病毒疫情。针对爆发的新型冠状病毒疫情，全球不少政府为切断传染源，纷纷出台限制人流、物流等相关措施，发行人可能面临员工招募难度加大、原材料采购及产品销售物流不畅等问题。由于目前尚无法预计疫情结束时间，发行人可能面临因疫情导致的宏观经济波动及行业内产业链上下游的压力，从而对经营业绩带来较大的不利影响。
4、其他不可抗力的风险
区域性或全球性的经济萧条、政局动荡、战争等因素会使公司的商业环境产生重大变化；而灾难性的自然现象，则会对公司的生产设施、商业环境造成较大的改变，进而对公司的经营业绩乃至存续产生不同程度的影响。
5、审批风险
本次向特定对象发行股票方案尚需获得深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册的批复后方可实施，最终能否通过审核并取得同意注册的批复及其取得时间尚存在不确定性。
6、发行风险
本次向特定对象发行股票的发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次发行存在发行募集资金不足的风险。
五、发行人市场前景分析
发行人的主营业务是以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销售，所处市场前景广阔。发行人本次募投项目的实施将新增Mini/Micro-LED显示模组和中尺寸液晶显示模组产品，上述业务与公司目前主营业务密切相关，且市场前景广阔，完善了公司在专业显示领域的产品布局，延伸了产业链和产品价值链，有利于增强公司的盈利能力。具体如下：
（一）背光显示模组市场前景广阔
背光显示模组主要应用于智能手机以及车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等专业显示类产品，终端市场的需求增长、液晶显示模组的渗透率提升，以及5G网络建设、智能化和物联网趋势下的强劲需求，为我国背光显示模组行业提供了广阔的市场容量和发展潜力，带动背光显示模组需求的持续上涨。
（二）募投项目产品市场发展空间广阔
在国家和地方产业政策大力支持下，近年来Mini/Micro-LED相关产品频出，Mini/Micro-LED显示技术商用化进程不断加速。苹果、华为、三星、雷神、TCL、华硕、创维、联想等厂商相继推出终端产品，相关产品涉及电视、平板、电脑、显示器、车载等领域，Mini-LED量产时代来临。首先，凭借高显示亮度、对比度、色彩还原能力，较长的使用寿命及成本优势，Mini/Micro-LED已成为显示技术的主流方向之一。相比于传统LED背光液晶显示器，Mini/Micro-LED的显示亮度、对比度以及色彩还原能力占优，但成本较高；相比于OLED，Mini/Micro-LED与其在轻薄度、对比度、色彩还原等方面性能接近，但具有更高的使用寿命和更低的功耗。其次，近些年Mini/Micro-LED投资增加，产业链日益成熟，成本不断下降。在境内，三安光电股份有限公司、华灿光电股份有限公司、广东光大企业集团有限公司、江西沃格光电股份有限公司等均公告将在Mini/Micro-LED产业链进行大额投资，涉及芯片、封装、设备等领域。相关领域的投资有助于Mini/Micro-LED产业链的完善，成本将逐步降低，进一步加速Mini/Micro-LED应用的渗透。根据全球半导体研究机构YoleResearch数据预计，全球Mini-LED显示设备在电视、PC显示器和车载显示屏三个领域有较大的增长空间，其中，2020-2024年电视领域的增长速度高达234，2020-2024年PC显示器领域的年均增长速度高达99，2021-2024年车载显示屏的年均增长速度高达52。不断壮大的市场规模为我国Mini/Micro-LED产业提供了广阔的发展前景，为本项目的实施提供了有利的市场条件。
根据Statista和StrategyAnalytics的数据，2017年至2019年，全球笔记本电脑出货量基本保持稳定。2020年及2021年，疫情催生的居家办公及远程学习需求使得全球笔记本电脑出货量增长幅度相对较大，分别达到2.27亿台、2.68亿台，同比上升31.21、18.19，笔记本电脑用显示屏的需求空间广阔。此外，随着汽车日益向智能化、电动化、互联网化等方向发展，且车载显示屏日益向标准化、大屏化、多屏化方向发展，车载显示屏市场未来需求呈快速增长态势，未来市场成长空间广阔。根据Digitimes的数据，2021年疫情缓解带来车用显示器复苏，全球车用显示器出货量预计达1.83亿片，同比增长29.9，预计到2026年全球车用显示器出货量将达到2.53亿片，2021-2026年年均复合增长率达6.7。综上，车载显示及笔记本电脑领域对液晶显示模组的需求量呈现增长的态势。
综上，发行人市场空间较大，未来市场发展前景较好。
六、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22号），本保荐机构就本次保荐业务中有偿聘请各类第三方机构和个人（以下简称“第三方”）等相关行为进行核查，具体情况如下：
1、本保荐机构有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐机构在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为，不存在未披露的聘请第三方行为。
2、发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐机构对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，发行人除依法聘请律师事务所、会计师事务所等证券服务机构之外，不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为。
七、保荐机构对本次证券发行上市的保荐结论
受深圳市南极光电子科技股份有限公司委托，海通证券股份有限公司担任其向特定对象发行股票的保荐机构。本保荐机构本着行业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神，对发行人的发行条件、存在的主要问题和风险、发展前景等进行了充分的尽职调查和审慎的核查，就发行人与本次发行的有关事项严格履行了内部审核程序，并通过海通证券内核委员会的审核。
本保荐机构对发行人本次证券发行的推荐结论如下：
发行人符合《公司法》、《证券法》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规及规范性文件中关于向特定对象发行股票的发行条件、发行程序等相关要求，本次发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。深圳市南极光电子科技股份有限公司内部管理良好，业务运行规范，具有良好的发展前景，已具备了向特定对象发行股票的基本条件。因此，本保荐机构同意推荐深圳市南极光电子科技股份有限公司向特定对象发行股票，并承担相关的保荐责任。
附件：
《海通证券股份有限公司关于深圳市南极光电子科技股份有限公司向特定对象发行A股股票的保荐代表人专项授权书》
